周五流动性减弱，极端行情容易出现

周五流动性减弱，极端行情容易出现

美联储“鹰派降息”后，商品类标的物保持震荡整理格局，虽然暂时延缓了周四凌晨以来的暴跌，但目前方向仍不明确。在周五流动性减弱的环境中，容易再度产生极端行情。纳指和大饼仍然是最有可能被攻击的标的物，大饼已经跌回98000以下水平。黄金相对保持韧性，原油也因为价格相对低位，而跌幅受限。

“新美联储通讯社”称若联储官员认定中性利率上升，可能长时间停止降息，美国离中性利率的距离将主导美联储未来政策走向。

高盛则认为美联储虽整体鹰派但鲍威尔偏鸽，预计明年 3 月、6 月、9 月各降息一次，不过 3 月降息需更好通胀或更坏就业数据支撑。

特朗普炮轰后，美国众院共和党人紧急寻替代方案防政府关门，特朗普称若债务上限未延长宁愿政府关门，且媒体称协议可能含提高债务上限内容。

两大美国债主中日连续两月抛美债，10 月中国美债持仓创 2009 年来新低，日本持仓创一年新低。

日本央行继续推迟加息，行长植田和男打压加息预期，关注明年“春斗”和特朗普影响，日元盘中大跌近 2%并跌破 157 创五个月新低，其讲话后日元跌幅扩大，美元兑日元涨破 157 创五个月新高。

英国央行如期维持利率不变，三名投票反对的票委支持降息人数超预期，英镑加速下跌，因预计通胀上行且经济有诸多不确性，认为“循序渐进”降息合理。

美国三季度实际 GDP 增速大幅上修，年化季环比终值 3.1%超预期，核心个人消费支出（PCE）物价指数年化季环比增速终值 2.2%，上周美国首次申请失业救济人数 22 万且低于预期。

技术面分析： 

黄金：昨天我们在绿色和蓝色区域，尝试了2次抓反弹的机会，绿色（2604.31的buy limit）完成了接近4倍的盈亏比；蓝色（2617.35）也发挥了1.5倍的盈亏比。价格隔夜再度回落至2580一线后，没有刷新之前的新低2583，暂时缓和了跌势。日内预计价格将以2585/2590为多空分水岭，日内操作也应当以此为界。进入到北美时段后，应当密切关注，如果跌破2583/85，是否因流动性减弱而引发价格快速滑落的风险。

（黄金15min图）

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美日：近期我们针对美元多头的情况，一直在美日上进行布局。昨日我们给出蓝色区域的buy stop建议，目前看来效果非常显著。在美联储“鹰派降息”之后，日元的表现最弱。不过今天还是要小心价格短期涨幅过高，以及周末落袋效应带来的回吐。日内短线可以尝试短空；多头重新入场建议等待下周，或者至少等待价格回落到155.50附近再考虑。

（美日1h图）

原油：昨日原油在我们提醒的黄色区域率先发生反转，随后又在蓝色区域完成突破回踩之后的二次上涨。此处我们有2个多单机会成功完成。虽然价格随后重新滑落至69下方，但目前来看价格走势平滑，空头并未顺势发力。日内继续以价格收复69.00/20为新的尝试抓多头反弹的信号，但上方目标同样也不宜过度乐观，先看69.80/70.20为宜。

（原油15min图）

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今日重点关注的财经数据与事件：

2024年12月20日
① 07:30 日本11月核心CPI年率
② 09:00 中国至12月20日一年期贷款市场报价利率
③ 15:00 德国11月PPI月率
④ 15:00 英国11月季调后零售销售月率
⑤ 19:00 英国12月CBI零售销售差值
⑥ 20:30 美联储戴利接受采访
⑦ 21:30 加拿大10月零售销售月率
⑧ 21:30 美国11月核心PCE物价指数年率
⑨ 21:30 美国11月个人支出月率
⑩ 21:30 美国11月核心PCE物价指数月率
⑪ 23:00 欧元区12月消费者信心指数初值
⑫ 23:00 美国12月一年期通胀率预期初值
⑬ 23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值
⑭ 次日02:00 美国至12月20日当周石油钻井总数